Banca Global 2026: Precisión, Velocidad y la Lucha por la Relevancia del Cliente

Resumen Ejecutivo

La industria bancaria mundial entra en 2026 en una paradoja: rentabilidad récord junto a una persistente infravaloración. Según la Revisión Anual de la Banca Global 2026 de McKinsey & Company, el ingreso neto alcanzó los 1,3 billones de dólares en 2025, un 7% más interanual, mientras que los balances crecieron un 6,5% hasta los 406 billones. Sin embargo, los ratios de precio/valor contable y precio/beneficio del sector siguen siendo los más bajos de todos los sectores, y el rendimiento sobre capital tangible cayó al 11,8% desde el 12,4%.

De manera más fundamental, la revisión advierte que cuatro tendencias convergentes —fintechs maduras, neobancos, IA agéntica, activos digitales y el cambio de actitud de los clientes— amenazan con arrebatar a los actores tradicionales el control de la relación con el cliente. Se insta a los bancos a abandonar las estrategias generales basadas en la escala en favor de la precisión y la velocidad.

Este artículo examina las conclusiones financieras y estratégicas de la revisión, sus implicaciones para las finanzas corporativas y el gobierno corporativo, y la remodelación a largo plazo de los modelos de negocio bancarios.

IntroducciónLa evaluación anual de McKinsey sobre la banca mundial presenta un panorama de una industria que ha obtenido resultados excepcionales a corto plazo, pero que aún no ha convencido a los mercados de que ha construido una base duradera para el crecimiento futuro. Las cifras son sólidas: 1,3 billones de dólares en ingresos netos, un séptimo año consecutivo de crecimiento y una mejora del 7% respecto a 2024. Pero bajo la superficie, hay cambios estructurales en curso.

La participación de la banca en los 468 billones de dólares en fondos intermediados del sistema financiero mundial disminuyó del 44% en 2022 al 40% en 2025. Los ingresos procedentes de las actividades tradicionales de balance representan ahora solo el 53% de los ingresos bancarios, mientras que la banca transaccional y la distribución —áreas expuestas a la competencia fintech— han crecido hasta el 47% de los ingresos y el 57% de los beneficios.Para los directores financieros, auditores y profesionales del gobierno corporativo, estas tendencias plantean interrogantes importantes sobre cómo los bancos miden el riesgo, asignan capital y reportan su desempeño en un entorno donde factores intangibles como la confianza de los clientes y la adopción de tecnología se están volviendo relevantes para los resultados financieros.Los márgenes de ingresos después de costes de riesgo se redujeron del 0,97% al 0,94% de los saldos. Los ratios de costes mejoraron, con costes que cayeron del 1,31% al 1,23% de los activos. Los bancos generaron 853.000 millones de dólares en excedente de flujo de caja libre para los accionistas, continuando la tendencia iniciada en 2022, aunque a un nivel inferior al de años anteriores.

Los inversores se beneficiaron de mayores dividendos y recompras de acciones. Las acciones de los bancos de Europa occidental se recuperaron bruscamente, con una rentabilidad total para el accionista que aumentó 62,9 puntos básicos en 2025. Sin embargo, los múltiplos de valoración del sector siguen deprimidos, y la rentabilidad sobre el capital tangible ha vuelto a caer: una señal de que el pico del reciente ciclo podría estar pasando.El análisis de McKinsey identifica dos cambios estructurales que impulsan la divergencia. Primero, los modelos de negocio regionales se están alineando menos con la geografía y más con el grado de desintermediación e ingresos basados en comisiones. Los bancos norteamericanos, que se benefician de mercados de capitales más profundos, continúan expandiendo sus negocios de gestión patrimonial y gestión de activos. Los bancos europeos mejoraron sus rendimientos mediante la eficiencia operativa, no mediante el crecimiento del balance. Los mercados emergentes enfrentan una mayor presión sobre los márgenes, a medida que aumentan los costos de financiamiento y se intensifica la competencia.

Segundo, la importancia del propio balance está disminuyendo. A medida que el capital privado, los mercados de capitales y los intermediarios no bancarios absorben una proporción creciente de la riqueza mundial, los bancos obtienen cada vez más ingresos de la distribución, los servicios de transacción y el asesoramiento, en lugar de los diferenciales de interés. Este cambio estructural tiene profundas implicaciones para la forma en que se valora y supervisa a los bancos.

Análisis principalMcKinsey identifica cuatro desafíos para el activo más valioso de los bancos: la relación con el cliente.

1. Fintechs maduras

Antes se descartaba a las fintechs como irritantes de nicho. Para 2025, habían evolucionado. McKinsey estima que una nueva generación de fintechs maduras ahora captura el 17% de los ingresos de la industria. Estas empresas tienen escala, confianza y experiencia regulatoria, y se están expandiendo hacia préstamos, depósitos y gestión patrimonial. A diferencia de los retadores anteriores, ya no dependen del arbitraje regulatorio ni de nichos de producto estrechos.

2. Neobancos

Neobancos como Revolut y Nubank han superado lo que McKinsey denomina la "frontera crecimiento/rendimiento". Han demostrado que los bancos exclusivamente digitales pueden lograr tanto un alto crecimiento como rentabilidad. Su éxito ha redefinido las expectativas de los clientes y ha obligado a los bancos tradicionales a justificar sus sucursales, sistemas y procesos heredados.

3. IA agéntica y activos digitalesAgentic AI—sistemas de IA que pueden ejecutar tareas financieras de forma autónoma—y los activos digitales, como las monedas estables, están creando vías para que los clientes minoristas y corporativos realicen transacciones sin los bancos tradicionales. Esta desintermediación aún es incipiente, pero su aceleración no tiene precedentes. La adopción de la IA es la más rápida de la historia y, a diferencia de las oleadas tecnológicas pasadas, la edad no es una barrera: los clientes más jóvenes y los mayores la adoptan a un ritmo similar.

4. Actitudes de los clientes

El informe señala que los clientes no solo favorecen a los nuevos actores, sino que confían cada vez más en ellos para los servicios bancarios cotidianos. Este es un punto de inflexión. Antes, los bancos estaban protegidos por la inercia de los clientes, especialmente entre los más mayores y ricos. Esa protección se está erosionando. Los autores advierten de que los bancos tienen menos tiempo para adaptarse que durante las transiciones de internet o los teléfonos inteligentes, porque la IA comprime los ciclos de adopción.Los hallazgos tienen implicaciones directas para las finanzas corporativas y los inversores institucionales.- Asignación de capital: Los bancos están generando grandes flujos de caja libres, pero los reinvierten de maneras que históricamente no han aumentado los múltiplos de valoración. Las estrategias de precisión —orientadas, basadas en datos en lugar de en escala— pueden mejorar la asignación de capital, pero la velocidad de ejecución será crítica.

• Combinación de ingresos y rentabilidad: El cambio hacia actividades fuera de balance implica que la calidad de los ingresos y los perfiles de riesgo de los bancos están cambiando. La banca transaccional y la distribución generan comisiones, pero también enfrentan competencia de entidades no bancarias. Los márgenes en estas áreas son generalmente más reducidos y más volátiles.
• Fusiones y adquisiciones y consolidación: El análisis sugiere que las brechas regionales en desempeño y modelos de negocio pueden impulsar una mayor consolidación, particularmente donde los bancos carecen de escala en tecnología o distribución. Los bancos estadounidenses están mejor posicionados debido a sus vínculos más fuertes con los mercados de capitales.
• Gestión de riesgos: Los activos digitales y la IA agéntica introducen nuevos riesgos operativos, cibernéticos y regulatorios.Los bancos que no adopten marcos de gobernanza sólidos quedarán expuestos. La velocidad de adopción de la IA también implica desafíos más rápidos en materia de riesgo de modelo y cumplimiento.
• Confianza de los inversores: A pesar de los beneficios récord, el mercado no está recompensando a los bancos con múltiplos más altos. Los inversores parecen escépticos sobre la creación de valor a largo plazo. Este es un desafío de gobernanza: los bancos necesitan articular estrategias de transformación creíbles y demostrar su ejecución.## Perspectivas sobre gobernanza

Los hallazgos de la revisión refuerzan varios imperativos de gobernanza.- Supervisión de la tecnología por parte del consejo: La IA y los activos digitales ya no son asuntos de back-office. Son centrales para la estrategia, el riesgo y las relaciones con los clientes. Los consejos deben asegurarse de contar con suficiente alfabetización digital y de que la rendición de cuentas de la dirección por la adopción de la IA esté claramente definida.

• Transparencia y divulgación: A medida que los bancos se orientan hacia los ingresos basados en comisiones, las normas contables y las prácticas de divulgación deben evolucionar para ofrecer a los inversores una imagen más clara de la sostenibilidad de los ingresos y el riesgo. La disminución del margen de interés neto (NIM) y los cambios en la mezcla de ingresos son cuestiones materiales que los comités de auditoría deberían examinar.
• Agilidad regulatoria: Los reguladores aún están calibrando los marcos para los activos digitales y la IA. Los bancos que interactúan proactivamente con los supervisores y adoptan mejores prácticas de autorregulación pueden enfrentar menos disrupciones. Los marcos de gobierno corporativo deben incluir la ética de la IA, la gestión del riesgo de modelos y el cumplimiento de las monedas estables.- Métricas de rendimiento: Las métricas tradicionales como ROTE y NIM pueden no capturar plenamente la creación de valor en un modelo bancario desintermediado. Los consejos deben considerar métricas que midan el valor de la franquicia de clientes, la adopción de tecnología y la resiliencia operativa.
• Riesgo de autocomplacencia: La revisión enfatiza que los bancos han logrado sobrevivir a amenazas pasadas. Esa estrategia ya no es viable. Los procesos de gobernanza deben rediseñarse para acelerar la toma de decisiones y eliminar los silos que ralentizan la transformación digital.## Perspectivas futuras

Durante los próximos tres a diez años, el panorama bancario mundial probablemente estará definido por el ritmo de adopción de la tecnología y la capacidad de los actores establecidos para ejecutar estrategias de precisión.

1. Desintermediación acelerada: La proporción de activos financieros mantenidos fuera de balance seguirá creciendo. Los bancos que no desarrollen negocios competitivos basados en comisiones verán erosionados sus ingresos y beneficios. Las fronteras entre la banca, los mercados de capitales y otros servicios financieros se difuminarán aún más.

2. Inteligencia artificial: La IA agéntica transformará todo, desde la suscripción de créditos hasta la gestión de patrimonios. Los bancos que integren la IA en sus procesos centrales podrían obtener importantes ventajas de costos. Pero esto también requerirá una inversión sustancial en infraestructura de datos y gobernanza.3. Activos digitales: Las stablecoins y otros instrumentos tokenizados entrarán gradualmente en la tesorería corporativa y la banca transaccional convencionales. Su tratamiento regulatorio aún está evolucionando. Los bancos que se posicionen como custodios o emisores de confianza podrían beneficiarse, mientras que aquellos que ignoren esta tendencia corren el riesgo de sufrir desintermediación.

4. Lealtad del cliente: Los costos de adquisición de clientes aumentarán, y la retención dependerá de experiencias digitales sin fricciones y de la confianza. La confianza en sí misma será un diferenciador competitivo, especialmente a medida que la IA introduce nuevos riesgos de sesgo, fraude y fallos operativos.

5. Alineación regional: La aparición de sistemas bancarios "basados en modelos", en lugar de unos puramente geográficos, puede dar lugar a un nuevo mapa mundial de la banca. Los bancos de diferentes regiones adoptarán cada vez más modelos operativos similares en función de su grado de desintermediación, lo que creará oportunidades para alianzas transfronterizas.6. Evolución regulatoria y contable: Se espera un desarrollo continuo de las normas contables para activos digitales y ASG (ambientales, sociales y de gobernanza), así como de marcos de gestión de riesgos de IA. La necesidad de información en tiempo real y de datos financieros/operativos integrados aumentará, lo que ejercerá presión sobre las funciones financieras heredadas.

La implicación estratégica general es que los bancos deben moverse ahora a la velocidad de las empresas de software. El título del informe —«Precisión con velocidad»— captura la necesidad de contar tanto con un enfoque estratégico nítido como con una ejecución rápida. Para los directores financieros, contadores y líderes empresariales, comprender estos cambios es esencial para la evaluación de riesgos, la planificación financiera a largo plazo y el gobierno corporativo.

ConclusiónEl Informe Anual de Banca Global 2026 presenta una evaluación lúcida de una industria que ha logrado una rentabilidad impresionante, pero que se enfrenta a una convergencia sin precedentes de amenazas a sus relaciones centrales con los clientes. El beneficio neto récord de 1,3 billones de dólares en 2025 demuestra que los bancos siguen siendo financieramente poderosos. Sin embargo, la persistencia de los bajos múltiplos de valoración y del ROTE decreciente señala que los inversores exigen algo más que un crecimiento de los beneficios a corto plazo.

Las fintechs maduras, los neobancos, la IA agéntica, los activos digitales y la confianza cambiante de los clientes no son riesgos hipotéticos—son realidades actuales. Los bancos deben responder con precisión y rapidez, adoptando estrategias basadas en datos, centradas en el cliente y habilitadas por la tecnología. Los marcos de gobernanza deben evolucionar para garantizar la rendición de cuentas en la adopción de la IA, la transparencia en la calidad de los ingresos y el rigor en la gestión de riesgos.La comunidad financiera, incluidos los auditores, los directores financieros (CFO) y los consejos de administración, deberá mirar más allá de las métricas bancarias tradicionales y abordar los cambios estructurales más profundos que están teniendo lugar. Los bancos que tengan éxito en la próxima década serán aquellos que traten este momento no como un pico cíclico, sino como un reinicio permanente de las condiciones competitivas de la industria.

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Conclusiones clave- El ingreso neto de la banca global alcanzó los 1,3 billones de dólares en 2025, un 7% más, pero los múltiplos de valoración siguen siendo los más bajos de cualquier industria.

• La participación de los balances en los activos financieros globales cayó al 40%, mientras que las actividades basadas en comisiones ahora generan aproximadamente la mitad de los ingresos y el 57% de las ganancias.
• Cuatro amenazas (fintechs maduras, neobancos, IA agéntica/activos digitales y el cambio en la confianza de los clientes) representan un desafío combinado para los actores establecidos.
• Las estrategias de precisión, habilitadas por datos y tecnología, son esenciales, pero la velocidad de ejecución es una nueva restricción competitiva.
• Los marcos de gobernanza y divulgación deben evolucionar para reflejar el aumento de las actividades fuera de balance y los modelos de negocio impulsados por IA.- McKinsey & Company. *Informe Anual de Banca Global 2026: Precisión con velocidad*. Reference URL